पिछले सप्ताह सिलिकॉन वैली बैंक की विफलता के बाद यूरोपीय बैंकिंग क्षेत्र के लिए क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप पर दरें जैसे जोखिम संकेतक बढ़ रहे हैं। सीडीएस – एक प्रकार का वित्तीय डेरिवेटिव – मूल्य में वृद्धि जैसे ही डिफ़ॉल्ट का जोखिम बढ़ता है। जिन अनुबंधों का कारोबार किया जाता है, वे कुछ निवेशकों को शेयर या बॉन्ड की कीमतों में गिरावट के खिलाफ बचाव करने की अनुमति देते हैं, जबकि अन्य गिरावट वाले बाजार में लाभ की तलाश कर सकते हैं। स्विस ऋणदाता क्रेडिट सुइस समूह ने महीने की शुरुआत के बाद से अपनी 1-वर्ष की सीडीएस दर पर 5.43 प्रतिशत से अधिक 7.81% की सबसे बड़ी छलांग देखी। बैंक के सबसे बड़े निवेशक, सऊदी नेशनल बैंक द्वारा क्रेडिट सुइस के लिए सीडीएस दरों में फिर से उछाल आने की संभावना है, कथित तौर पर कहा गया है कि यह नियमितता प्रतिबंधों के कारण स्विस बैंक को और अधिक वित्तीय सहायता प्रदान नहीं कर सकता है। इन टिप्पणियों के बाद बैंक के शेयर बुधवार को लगातार दूसरे दिन सबसे निचले स्तर पर पहुंच गए। नीचे दी गई तालिका में STOXX यूरोप 600 बैंक इंडेक्स में बैंकों को दिखाया गया है जिनके बॉन्ड पर क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप है: पिछले हफ्ते SVB के पतन के बाद निवेशकों की धारणा में उछाल आया, जो अमेरिकी इतिहास में दूसरी सबसे बड़ी बैंक विफलता है, जिसने “चिंगारी लगा दी है” व्यापक चिंता “संक्रमण की जड़ ले रही है जबकि ब्याज दरें उच्च बनी हुई हैं। जीएएम इन्वेस्टमेंट्स के निवेश निदेशक जूलियन हावर्ड ने कहा, “मुझे लगता है कि अनिवार्य रूप से यूरोपियन बैंकिंग प्रणाली में ट्रान्साटलांटिक संक्रमण होने जा रहा है क्योंकि यूरोप में भी वे दरें बढ़ा रहे हैं।” “विचार है कि आप दरें बढ़ाते हैं, और फिर अंततः कुछ टूट जाता है, शायद अमेरिका और यूरोप के बीच एक समानता है,” हॉवर्ड ने कहा, जो स्विस संपत्ति प्रबंधक में $ 1.2 बिलियन की संपत्ति की देखरेख करता है। एक प्रतिशत अंक से ऊपर की सीडीएस दरें एक अत्यंत दुर्लभ घटना है जो केवल बाजार के तनाव के दौरान देखी जाती है, जैसे कि 2012 में यूरो क्षेत्र ऋण संकट की ऊंचाई। किसी अन्य यूरोपीय बैंक की दरें इस स्तर से ऊपर नहीं थीं। जर्मनी के सबसे बड़े ऋणदाता ड्यूश बैंक के लिए सीडीएस दरें लगभग 0.6% थीं, जो वर्तमान में दूसरी सबसे ऊंची है, जिसमें मार्च की शुरुआत से सीडीएस दरों में नौ आधार अंक की वृद्धि देखी गई।