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मृत्यु और कर, जैसा कि बेंजामिन फ्रैंकलिन ने प्रसिद्ध रूप से घोषित किया है, जीवन की दो निश्चितताएं हैं।
आधुनिक युग में निवेश शुल्क उस सूची के लिए एक योग्य जोड़ हो सकता है – हालांकि सभी निवेशक इस निकट-सार्वभौमिक तथ्य से अवगत नहीं हैं।
फीस वित्तीय सेवा फर्मों का शुल्क संदिग्ध हो सकता है।
करीब 6,000 अमेरिकी परिवारों पर हाल ही में किए गए हार्ट्स एंड वॉलेट्स के सर्वेक्षण के अनुसार, एक-पांचवें उपभोक्ताओं को लगता है कि उनकी निवेश सेवाएं निःशुल्क हैं। अन्य 36% ने बताया कि उन्हें अपनी फीस की जानकारी नहीं है।
एक विभक्त मतदान वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण निवेशक शिक्षा फाउंडेशन द्वारा संचालित समान रूप से पाया गया कि 21% लोगों का मानना है कि वे गैर-सेवानिवृत्ति खातों में निवेश करने के लिए कोई शुल्क नहीं देते हैं। यह हिस्सा 2018 में 14% से ऊपर है, पिछली बार एफआईएनआरए ने सर्वेक्षण जारी किया था।
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वित्तीय सेवा कंपनियों का व्यापक पारिस्थितिकी तंत्र मुफ्त में काम नहीं करता है। ये कंपनियां – चाहे एक निवेश कोष या वित्तीय सलाहकार, उदाहरण के लिए – आम तौर पर किसी प्रकार की निवेश शुल्क लगाती हैं।
वे शुल्क काफी हद तक औसत व्यक्ति के लिए अदृश्य हो सकते हैं। फर्म अपनी फीस ठीक प्रिंट में प्रकट करते हैं लेकिन आम तौर पर ग्राहकों को हर महीने अपने चेकिंग खातों से चेक या डेबिट पैसे लिखने के लिए नहीं कहते हैं, क्योंकि गैर-वित्तीय कंपनियां सदस्यता या उपयोगिता भुगतान के लिए कर सकती हैं।
इसके बजाय, वे ग्राहक की निवेश संपत्तियों से परदे के पीछे पैसे निकालते हैं – ऐसे शुल्क जिन पर आसानी से ध्यान नहीं दिया जा सकता है।
मॉर्निंगस्टार में व्यक्तिगत वित्त के निदेशक क्रिस्टीन बेंज ने कहा, “यह अपेक्षाकृत घर्षण रहित है।” “हम उन सेवाओं के भुगतान के लिए लेन-देन नहीं कर रहे हैं।”
“और यह आपको आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली फीस के प्रति बहुत कम संवेदनशील बनाता है – राशि में और क्या आप शुल्क का भुगतान कर रहे हैं।”
समय के साथ छोटी फीस हजारों में जुड़ सकती है
निवेश शुल्क को अक्सर निवेशकों की संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, जो सालाना घटाया जाता है।
निवेशकों ने 2021 में म्यूचुअल और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडों के लिए औसतन 0.40% शुल्क का भुगतान किया, अनुसार मॉर्निंगस्टार को। इस शुल्क को “व्यय अनुपात” के रूप में भी जाना जाता है।
इसका मतलब है कि 10,000 डॉलर वाले औसत निवेशक ने पिछले साल अपने खाते से 40 डॉलर निकाले होंगे। निवेश संतुलन के अनुसार वह डॉलर शुल्क हर साल बढ़ेगा या गिरेगा।
प्रतिशत और डॉलर की राशि सहज लग सकती है, लेकिन कंपाउंडिंग की शक्ति के कारण फीस में छोटे बदलाव भी समय के साथ महत्वपूर्ण रूप से जुड़ सकते हैं। दूसरे शब्दों में, उच्च शुल्क का भुगतान करने में एक निवेशक न केवल उस अतिरिक्त धन को खो देता है बल्कि वह विकास जो दशकों से देखा जा सकता था।
यह अपेक्षाकृत घर्षण रहित है। हम उन सेवाओं के भुगतान के लिए लेन-देन नहीं कर रहे हैं।
क्रिस्टीन बेंज
मॉर्निंगस्टार में व्यक्तिगत वित्त निदेशक
थोक – 96% – निवेशकों ने एफआईएनआरए के सर्वेक्षण पर प्रतिक्रिया दी कि निवेश के लिए उनकी मुख्य प्रेरणा लंबी अवधि में पैसा बनाना है।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग के पास एक है उदाहरण फीस के दीर्घकालिक डॉलर प्रभाव को प्रदर्शित करने के लिए। उदाहरण $ 100,000 प्रारंभिक निवेश मानता है जो 20 वर्षों के लिए प्रति वर्ष 4% कमाता है। एक निवेशक जो 0.25% वार्षिक शुल्क का भुगतान करता है बनाम एक वर्ष में 1% का भुगतान करता है, दो दशकों के बाद मोटे तौर पर $30,000 अधिक होगा: $208,000 बनाम $179,000।
वह डॉलर राशि अच्छी हो सकती है सेवानिवृत्ति में लगभग एक वर्ष के पोर्टफोलियो निकासी का प्रतिनिधित्व करते हैं1 मिलियन डॉलर के पोर्टफोलियो वाले किसी व्यक्ति के लिए देना या लेना।
एसईसी ने कहा, कुल मिलाकर, उच्च लागत वाले फंड को “आपके लिए समान रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कम लागत वाले फंड से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए”।
फीस 401 (के) रोलओवर जैसी चालों को प्रभावित कर सकती है
सामान्य निर्णयों पर शुल्क का बड़ा वित्तीय प्रभाव हो सकता है जैसे कि 401 (के) योजना से धन को व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते में रोल करना।
रोलओवर – जो सेवानिवृत्ति या नौकरी बदलने के बाद हो सकता है, उदाहरण के लिए – पारंपरिक, या प्रीटेक्स, आईआरए खोलने में “विशेष रूप से महत्वपूर्ण” भूमिका निभाते हैं, अनुसार निवेश कंपनी संस्थान के लिए।
म्यूचुअल फंड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड और क्लोज-एंड फंड सहित रेगुलेटेड फंड का प्रतिनिधित्व करने वाली संस्था आईसीआई के अनुसार, 2018 में नए पारंपरिक आईआरए के सत्तर प्रतिशत केवल रोलओवर डॉलर के साथ खोले गए थे।
10’000 घंटे | डिजिटलविजन | गेटी इमेजेज
ICI के अनुसार, लगभग 37 मिलियन – या 28% – अमेरिकी परिवारों के पास पारंपरिक IRAs हैं, जो 2021 के अंत में सामूहिक रूप से $11.8 ट्रिलियन रखते हैं।
लेकिन इरा निवेश आमतौर पर 401 (के) योजनाओं की तुलना में अधिक शुल्क लेते हैं। नतीजतन, निवेशकों को 2018 में किए गए रोलओवर के आधार पर, 25 साल से अधिक की फीस में कुल बचत में $ 45.5 बिलियन का नुकसान होगा। विश्लेषण प्यू चैरिटेबल ट्रस्ट, एक गैर दलीय अनुसंधान संगठन द्वारा।
समय के साथ फीस गिर गई है
यह वार्षिक शुल्क संरचना सभी निवेशकों के लिए जरूरी नहीं है।
उदाहरण के लिए, कुछ वित्तीय नियोजक एक फ्लैट-डॉलर शुल्क में स्थानांतरित हो गए हैं, चाहे वह सदस्यता-प्रकार का शुल्क हो या परामर्श के लिए एक बार का शुल्क।
और कुछ फीस मॉडल अलग हैं। एकल स्टॉक या बॉन्ड खरीदने वाले निवेशक वार्षिक शुल्क के बजाय एकमुश्त अग्रिम कमीशन का भुगतान कर सकते हैं। एक दुर्लभ मुट्ठी भर निवेश कोष हो सकता है कुछ भी चार्ज न करें; मॉर्निंगस्टार के बेंज ने कहा, इन मामलों में, कंपनियां संभावित रूप से ग्राहकों को आकर्षित करने की कोशिश कर रही हैं ताकि वे अन्य उत्पादों को क्रॉस-सेल कर सकें, जो शुल्क लेते हैं।
यहां कई निवेशकों के लिए अच्छी खबर है: यहां तक कि अगर आप फीस पर ध्यान नहीं दे रहे हैं, तो समय के साथ उनकी संभावना कम हो गई है।
मॉर्निंगस्टार के अनुसार, औसत फंड निवेशक की फीस 2001 से घटकर आधी रह गई है, जो 0.87% से 0.40% है। मॉर्निंगस्टार ने कहा कि यह काफी हद तक कम लागत वाले फंडों के लिए निवेशकों की पसंद के कारण है, विशेष रूप से तथाकथित इंडेक्स फंड।
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इंडेक्स फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं; स्टॉक- या बॉन्ड-पिकिंग रणनीतियों को तैनात करने के बजाय, वे एक व्यापक बाजार सूचकांक के प्रदर्शन को दोहराने की कोशिश करें जैसे की एस एंड पी 500 इंडेक्स, यूएस स्टॉक प्रदर्शन का एक बैरोमीटर। वे आमतौर पर सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में कम खर्चीले होते हैं।
मॉर्निंगस्टार के अनुसार, निवेशकों ने 2021 में एक्टिव फंड्स के लिए औसतन 0.60% और इंडेक्स फंड्स के लिए 0.12% का भुगतान किया।
बेंज 0.50% की सिफारिश “फीस के लिए अच्छी ऊपरी सीमा” के रूप में करता है। अधिक भुगतान करना समझ में आ सकता है एक विशेष कोष के लिए या एक छोटा फंड जो पैमाने की छोटी अर्थव्यवस्थाओं के कारण हर साल अधिक शुल्क लेता है, बेंज ने कहा।
एक उच्च शुल्क – कहते हैं, 1% – एक वित्तीय सलाहकार के लिए भी उचित हो सकता है, जो उनके द्वारा प्रदान की जाने वाली सेवाओं पर निर्भर करता है, बेंज ने कहा। 1% के लिए, जो वित्तीय सलाहकारों के बीच एक सामान्य शुल्क है, ग्राहकों को निवेश प्रबंधन से परे सेवाओं की अपेक्षा करनी चाहिए, जैसे कि कर प्रबंधन और व्यापक वित्तीय योजना।
“अच्छी खबर यह है कि ज्यादातर सलाहकार वास्तव में उन सेवाओं को एक साथ जोड़ रहे हैं,” उसने कहा।